📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由华源证券汽车组更新四个核心领域的投资观点。在智驾方面，认为乘用车端处于技术迭代真空期，年内算法进步有限，核心拐点在于特斯拉Hardware 5的量产时间及规模。Robotaxi方面，国内牌照审批因监管趋严暂时停滞，需引入第三方背书，这为检测链带来增量机会，但整体投放规划预计不发生大调整，关注小马、文远等龙头。车载存储方面，价格涨幅滞后于通用存储1-2个季度，预计Q3-Q4将给车企带来较大成本压力，但头部的兆易创新等厂商业绩持续超预期的概率较大。AI电力方面，讨论了Bloom Energy（BE）因新墨西哥州项目环评许可可能导致交付延期，短期可能产生情绪波动，但长期交互效率仍具竞争力，同时认为维查链在环评方面具有优势，有望受益。