📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要讨论当前市场处于“年线黄金坑”底部的判断及后续投资策略。会议认为当前市场更倾向于牛市中继而非牛熊拐点，理由是非金融企业利润仍维持增长预期（全年约10%），且货币条件相对稳定。流动性方面，杠杆资金流出较为充分，而中长线资金（ETF）近期出现明显净流入，重点分布在沪深300、科创50等权重指数。未来两周关注点包括：两融净流出是否触及峰值、7月28日美联储议息会议信号以及北美AI资本开支财报指引。在品种储备上，AI依然是主线，但逻辑由纯空档转向技术路线分歧（如800G光模块、铜缆方案）；同时关注创新药、资源品（化工化肥、基础有色）、电脑设备和券商等低估值板块。