电子行业周观点：台积电业绩超预期，WAIC 释放 AI 产业化信号

本周电子行业核心观点：台积电 26Q2 业绩全面超预期，毛利率达 67.7%，全年资本开支指引上调至 600-640 亿美元，先进制程产能持续满载，AI 与 HPC 需求成为增长主力，带动产业链景气周期。WAIC 2026 大会聚焦 AI 产业落地，国产算力超节点方案、大模型推理效率优化、智能体终端及具身智能数据采集取得重要进展，国产 AI 产业从模型测试转向商业落地。ASML 业绩同样超出指引，AI 推动先进制程设备需求强劲。整体看，AI 算力与终端产业化进程提速，建议关注半导体设备、先进制程扩产受益厂商、AI 算力产业链及封测环节。