📰 研报摘要
查看全文 ➔AI算力需求的爆发驱动数据中心供电架构发生革命，800VDC高压直流成为算力供电的核心升级方向。随着GPU机柜功率从千瓦级向兆瓦级跃升，传统低压直流架构面临铜材耗材过大、机柜空间受限等短板。英伟达供电方案正沿四阶段演进，其中800VDC Power Rack（Sidecar）作为第三阶段方案，通过整流单元外置、高压直流传输，成为当前缓解机架功率密度压力、提高能效的主流路径。未来随着SST固态变压器等技术的成熟，供电层级将进一步精简。得益于电动汽车领域800V高压架构的产业积累，国产电源厂商通过 SiC/GaN 器件应用及高功率模块开发，正加速切入英伟达算力供应链。行业竞争将围绕国产替代与供电架构升级主线展开，具备高功率、高效率及海外大客户配套能力的厂商有望获得超额增长。