新易盛 2026 年 7 月 19 日业绩交流会纪要

本次会议为国盛证券主办的新易盛业绩交流会。公司 2026 年第二季度实现单季营收约 47 亿元，显著超出市场预期，主要受益于订单高景气、供应链缓解及汇兑损失影响减弱。产能方面，公司持续优化成都基地自动化水平，并推进泰国基地实质性扩产。产品结构上，800G 模块为当前出货主力，1.6T 模块放量节奏加快，预计 2027 年将成为第二大收入来源；硅光方案渗透率持续提升，NPO 预计 2027 年下半年小批量出货，2028 年规模化量产。针对竞争格局，管理层强调进入头部客户供应链门槛极高，公司通过全流程研发设计、工艺制程管控及成本协同能力构建核心壁垒。