通信行业周报：AI模型出海加速，算力产业链景气延续

本报告主要分析通信行业周度表现及核心逻辑。核心观点包括：中国AI模型（如DeepSeek、智谱、Kimi）凭借开源与低成本优势加速进入国际市场，带动推理算力需求提升；Meta上调数据中心资本开支至500亿美元，持续利好服务器、光模块及光纤产业链；AI编程应用渗透率快速提升，Token消耗增长进一步拉动基础设施需求。重点跟踪企业如中际旭创港股IPO、长飞光纤与剑桥科技业绩预告超预期、台积电先进制程需求旺盛等，印证了算力基础设施建设的热潮与相关产业链的强劲增长态势。投资建议关注海外AI资本开支驱动的光模块、服务器及光纤光缆板块。