📰 研报摘要
查看全文 ➔本周非金属建材行业观点认为，AI硬件产业链基本面保持强劲，虽然短期受科技板块β影响深度调整，但涨价链趋势不变，且玻璃基板、CoWoS-L等产业化进展加速。重点看好具备低估值和高业绩弹性的非洲出海方向，包括科达制造、华新建材等。行业数据方面，水泥市场需求延续低迷，短期价格震荡偏弱；浮法玻璃因下游需求平淡且高库存压力，行情偏空，但光伏玻璃因产能出清，主流价格上调；玻纤电子布受益于AI需求，价格维持上行趋势。此外，建议关注民爆行业在西部地区的景气度。风险提示包括PCB资本开支不及预期、地产政策变动、原材料价格波动及海外汇率波动等。