📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议为国金证券策略周论，重点讨论当前市场的调整阶段、交易结构及后续投资策略。会议认为市场目前处于调整后半段且波动较大，建议维持观望。通过分析两融单边比例等数据，并对比2007年、2015年及2020年的历史周期，分析了主线行情在交易拥挤时的回撤逻辑。在行业层面，会议探讨了TMT、AI、半导体设备及材料等板块，认为当前处于业绩上行但受滞胀特征和预期调整影响而回踩的阶段。投资建议方面，短期关注红利资产的防御价值，准备适时布局材料和设备，并关注美国实际利率下降后相关资产的潜在机会。