📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点讨论国产算力产业链的景气度及半导体板块的投资机会。会议认为半导体板块回撤约30%已接近历史底部，未来行情由产业景气驱动，国产算力链处于加速期，预计下半年行情将呈现高波动、低斜率及内部景气分化的特征。AI 驱动存储扩产将带动半导体设备订单增长，其中约 80% 资本开支将转化为设备订单。投资建议上，前道关注北方华创、中微公司等龙头及量检测等弹性标的；后道看好长川科技、华峰测控等；零部件环节因高壁垒在景气上行期弹性更高；材料端关注雅克科技、鼎龙股份等存储高敞口公司，以及晶合集成、汇成股份等长鑫存储供应链标的。