📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由方正证券主办，重点研判机械、PCB材料、新能源电池政策、航运、汽车及AI通信六大制造与科技赛道。会议认为，M5工艺的普及将使PCB设备投资强度提升6-7倍，重点关注钻孔与曝光设备；PCB材料端电子布量价齐升，宏和科技与中国巨石受益明显。新能源电池方面，2026年起锂电及光伏电池将征收消费税，旨在管控扩产并引导向固态电池等新技术路线升级，利好行业龙头。航运领域，VLCC日租金高企且全球原油库存处于低位，中原海能具备布局价值。汽车板块预计8-9月内需修复，重点关注智能电动转型中的成本控制标的。AI通信领域，算力需求刚性且国产替代加速，光模块龙头业绩超预期。