国产 AI 算力基础软件与模型产业分析交流纪要

本次会议重点探讨国产 AI 算力基础软件与模型应用的投资逻辑，分析师认为国产链条在需求独立、进步快速及国产化率空间大等方面具有明显优势。CPU 领域，看好 X86 架构龙头在 AI Agent 推动下的性能升级与市场突破；AI 芯片领域，重点推荐寒武纪，认为其思源系列性能领先，且在供应链恢复及银行授信增加的背景下，产品交付规模有望提升。基础工具软件方面，关注广利微在 EDA 和硅光测试领域的布局，以及星环科技认知数据库在 GPU 加速下的商业化突破及海外云市场潜力。模型应用端，重点关注卓易信息（AI coding 产品 Easydevelop 订单量价齐升）及金泰控股（科研模型集群）。此外，提及中控技术和精碟国际在垂直行业的专业优势。风险提示包括传统定制化软件受 AI coding 冲击、B 端客户支出节奏缓慢及市场风险偏好波动。