📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕存储市场的供需格局、价格走势及全球产能扩张展开。会议认为存储周期将维持供不应求至2027年中旬，预计2027年总需求容量增速约27%，其中服务器市场增速最高（35%-40%）。2026年Q3价格确定上涨，服务器端非LTA客户面临约30%涨幅。产能方面，2027-2028年DRAM/NAND扩产节奏审慎，晶圆产能增速15%-18%，与需求基本匹配。针对地缘政治，认为美国对三星的337调查及韩国对澜起科技等接口芯片厂商的调查更多为政治警示，实际成立概率较低。国产存储方面，长鑫存储与长江存储市占率已升至12%-15%，虽与国际大厂存在技术代差，但已成为终端厂商的议价筹码。预计2027年下半年随着新产能释放，市场价格可能出现回调。