📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了 ASML 26Q2 业绩及其对半导体设备行业的影响。ASML Q2 收入、毛利率和 EPS 均全面超预期，并显著上修 2026 年全年收入和毛利率指引，反映出晶圆厂扩产正持续带动设备升级需求。在细分市场方面，存储业务受益于 HBM、高端 DDR 及先进 DRAM 扩产，规模首次接近逻辑业务；先进逻辑方面，High-NA EUV 首次进入英特尔 18A 量产，验证了 2027-2028 年先进制程扩产趋势的强化。整体来看，全球半导体资本开支景气度持续向上。报告重点推荐北方华创、中微公司等前道设备厂商以及长川科技、华峰测控等后道设备厂商，并建议关注联动科技等标的。