📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由国泰海通证券主办，围绕消费、家电、轻工、服装及农业等板块的2026年Q2业绩前瞻展开。会议认为6月社零数据呈现起稳迹象，三季度有望边际回升。食品饮料方面，白酒处于探底过程，茅台提价方案有助于提升市场信心；大宗品龙头估值处于历史低位。零售与服务领域，跨境出口龙头（如安克创新、绿联科技）底部反转，教育板块（如中国东方教育）增速保持高位，黄金首饰板块在金价波动中仍有机会，重点关注周生生等低PB标的。家电板块建议关注黑电（创维股份、TCL电子）及清洁电器（石头科技、科沃斯），九号公司被视为稳健的抄底方向。轻工领域，造纸行业（如太阳纸业）景气度最高且有涨价趋势。服装行业中，上游原材料涨价带动盈利，重点关注唯信股份等优质制造企业及安踏等品牌。农业方面，生猪能繁母猪去化加速，带动周期预期提升，关注温氏、牧原等标的；种植业则需关注极端天气对玉米产量的冲击。