📰 研报摘要
查看全文 ➔本期会议由华创总量团队围绕近期市场调整展开讨论。宏观层面指出，中游制造好于消费的基本面逻辑未变，建议在坚持中游制造主线的基础上，关注其内部的再均衡与扩散；债市方面，短期流动性相对平淡，重点关注债市供需格局调整、定制债基整改及化债攻坚期的信用风险边际变化。策略层面认为市场无需恐慌，底部区域已通过ETF增量资金与恐慌盘释放得到一定支撑，后续反弹取决于美国降息预期、企业中报指引及国内政策预期，建议布局AI（关注技术路线争夺）、非银金融及资源品。此外，会议探讨了地缘冲突下的原油价格走势及对美国通胀的潜在影响，并分析了地产股在当前弱均衡环境下的防御与结构性盈利价值。