新易盛 2026 年半年报业绩预告解读电话会议纪要

本次电话会议由广发证券组织，旨在解读新易盛 2026 年半年报业绩预告。公司预计第二季度利润区间为 42-52 亿元，中枢约 47 亿元，超出市场预期。会议重点讨论了公司在供应链管理上的高效执行力，通过提前锁定核心物料缓解了供应紧张对交付的影响。在产能方面，公司在成都和泰国两地持续扩产，以应对 2027-2028 年 800G 及 1.6T 产品的需求增长。技术路线方面，公司在硅光产品、NPU/CPU/LPU 及 OCS 等前沿领域有深入研发储备，且硅光产品渗透率在逐季提升。此外，公司通过金融工具等手段降低了第二季度汇兑损失的影响。整体来看，公司订单需求旺盛，尤其是来自 AI 云厂商和大模型厂商的需求强劲。