📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对杰瑞股份（002353）进行深度分析。公司依托在高端制造、工程化交付与全球化布局上的基因，正从传统能源装备向数据中心能源一体化业务战略转型。在数据中心电力需求强劲、全球燃机主机厂供需错配的背景下，公司凭借成熟的北美业务经验与机头资源优势，近期在北美斩获多笔超 11 亿美元燃机发电机组订单。同时，公司正加速推进冷却底座、能源底座及算力基础设施的预制模块化部署，以解决行业交付周期长及成本攀升痛点。分析师维持公司“增持”评级，基于业务协同与北美市场溢价，给予 2027 年 30 倍 PE，目标价上调至 176.60 元。主要风险点包括油价波动、下游资本开支不及预期、海外战略执行风险、订单交付延期及国际冲突等。