东财有色金属每周谈（第27期）交流纪要

本次会议围绕铝和锂两个有色金属板块展开讨论。铝板块方面，铝价在底部企稳后小幅回弹，库存持续去化，且多数公司中报业绩显著超预期（如云铝股份、中孚创新等），目前板块估值处于低位（年化PE约6-7倍），中长期供需关系相对平衡，建议提前布局。锂板块方面，短期核心逻辑为利空出尽及需求前置，受2026年9月起征电池消费税政策影响，下游企业存在备货前置行为，叠加三季度传统旺季、大储项目集中交付及海外出口抢退税需求，预计三季度需求共振，基本面支撑较强。会议建议关注中矿资源、赣风锂业、盛京锂能和天齐锂业等标的。