📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论国产算力领域超节点技术的商用加速及其产业影响。会议认为华为阿特拉斯 950 的发布标志着国内超节点放量的元年，该产品通过全局统一分配内存和内存寻址，解决了传统服务器堆叠的通讯压力问题，能显著提升算力效率并降低 Token 成本。在产业链影响方面，超节点放量将带动上游交换芯片需求爆发，其中基于 PCIe 的交换方案较以太网方案更开放，中兴微受益弹性更大。此外，会议分析了白盒交换机的业绩拐点、国产 CPU 量产时间点及光芯片的业绩动能。国内超节点市场空间预计在 300 亿左右，国产化率提升将积极影响相关企业利润。