📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了AI投资主线从狂热转向交易结构再平衡的特征，认为虽然全球云厂商CAPEX扩张的产业趋势未变，但短期市场进入高位整固阶段。投资策略建议从全面进攻转向结构性深耕，重点关注光互连、存储自主替代、国产算力平台等AI基础设施瓶颈环节，以及商业航天、具身智能等产业突破型主题。会议详细讨论了长青科技IPO对国产DRAM产业资本化加速的积极意义，并解读了国家关于人工智能产业发展及工业互联网的政策导向，强调“物理AI”在智能电网、智慧矿山等场景的落地潜力。未来建议关注具备“业绩兑现+技术壁垒+产能弹性”三重验证的标的。