摩根士丹利：边缘 AI 调研——推理需求溢出云厂商，新领军者崭露头角

本报告基于摩根士丹利对约 40 家经销商/合作伙伴的边缘 AI 调研，指出 AI 推理需求正从超大规模云厂商（Hyperscalers）向边缘计算平台溢出。调查显示，Cloudflare (NET) 在边缘推理市场展现出明显的领导地位，其 Workers AI 等开发者平台产品在性能、延迟及集成架构方面优势突出，正获得更多从云厂商迁移的业务负载。Akamai (AKAM) 作为分布式边缘推理的第二平台地位稳固，凭借安全性和低延迟特性成为 credible alternative。此外，Vercel 在 AI 原生应用开发领域表现强劲。调研认为，企业边缘 AI 虽处于早期阶段，但 2027 年将迎来大规模生产部署，推理任务是当前主要驱动力。报告维持对 Cloudflare 和 Akamai 的增持（Overweight）评级，并上调了 Cloudflare 的目标价。