📰 研报摘要
查看全文 ➔本周通信行业报告重点关注商业航天与AI算力产业链。在商业航天方面，长征十号乙火箭海上“网系回收”成功，标志着我国大运力可复用火箭进入实战阶段，助力大规模卫星组网；卫星通信工作组的成立旨在推动非地面网络技术标准统一及供应链国产化。在AI与算力方面，报告持续看好算力产业链核心标的，包括光模块、光器件、液冷及国产服务器等方向，指出海外算力需求维持高景气，国内AI基础设施建设加速。此外，行业动态关注了苹果起诉OpenAI、Meta自研芯片进展及SK海力士美股上市等事件。烽火通信发布募资扩产计划，进一步强化其在光纤光缆领域的供给能力。整体维持通信行业“强于大市”评级，建议关注AI算力、出海复苏及商业航天等核心投资方向。