📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流聚焦国产算力“超节点”方案，重点分析华为昇腾 950 超节点的逻辑。在单芯片算力差距背景下，华为通过大规模集群（SuperNode）堆叠芯片数量及提升通信效率以弥补单卡劣势，预计 950 超节点在计算能力、内存容量上将显著超越英伟达同类方案，并于 2026 年进入产业验证与落地关键年。竞争格局方面，国产算力市场将由华为、阿里平头哥、海光、寒武纪形成第一梯队，预计三年后国产化率可达 50%，且其中 1/3 到一半将以超节点形态部署。产业链增量机遇方面，超大规模集群将极大拉动光芯片（尤其是 NPO 方案）、内存颗粒、交换机及服务器的需求，其中光芯片因架构差异带来的消耗量激增被视为最大增量环节。此外，华为 950 DT 系列将率先打入大模型训练领域。未来关注国产算力渗透率提升、NPO 技术落地及核心供应商的产能扩张。