IBM 初步业绩不及预期，企业预算向 AI 基础设施倾斜——美股 AI 应用跟踪报告

本报告通过分析 IBM 2026 年第二季度初步业绩不及预期的现象，指出企业 IT 预算正发生结构性转移，优先配置于 AI 算力基础设施（如服务器、存储和内存）。这一趋势导致传统流程类软件和通用 SaaS 面临预算挤压，但网络安全领域因 AI 催生新型安全威胁且具备刚性需求，其景气度独立于传统软件赛道。报告提及 Anthropic 的安全漏洞扫描计划以及近期多起供应链攻击案例，强调了全域网络安全风险的严峻性。在投资建议方面，认为网络安全作为底线刚需，受支出结构变化影响较小，建议持续关注 AI 安全投资主线，推荐 CrowdStrike，并建议关注 Palo Alto Networks 和 Fortinet。