📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了当前海外经济风险上行的情况，指出伊朗局势升级推升油价，加剧通胀与加息风险，美联储政策倾向于维持高利率以应对通胀。全球经济在通胀和高利率压力下复苏边际放缓，美国、欧洲、日本及韩国的经济数据均显现降温迹象。市场呈现显著的“K型分化”，AI产业链和大型科技股在强劲盈利预期支撑下继续走强，而传统经济部门压力上升。短期关注美国7月CPI数据及FOMC会议信号。大类资产方面，美股由科技龙头驱动上涨，原油等大宗商品偏强，全球利率整体回升，风险资产仍受高利率环境约束。
本报告分析了当前海外经济风险上行的情况，指出伊朗局势升级推升油价，加剧通胀与加息风险，美联储政策倾向于维持高利率以应对通胀。全球经济在通胀和高利率压力下复苏边际放缓，美国、欧洲、日本及韩国的经济数据均显现降温迹象。市场呈现显著的“K型分化”，AI产业链和大型科技股在强劲盈利预期支撑下继续走强，而传统经济部门压力上升。短期关注美国7月CPI数据及FOMC会议信号。大类资产方面，美股由科技龙头驱动上涨，原油等大宗商品偏强，全球利率整体回升，风险资产仍受高利率环境约束。