长飞光纤光缆（6869.HK）：AI数据中心驱动需求与结构升级，二季度净利超预期

长飞光纤光缆发布2026年上半年业绩预告，预计净利润同比增长711%至914%，达到24亿至30亿元人民币，其中二季度净利润表现超预期。公司业绩增长主要归因于AI数据中心需求旺盛、客户拓展及产品结构持续优化。高盛分析指出，光纤处于价格上行周期，CPO/NPO等高带宽互联需求将驱动光纤规格升级。尽管行业面临光纤产能扩张压力，但公司通过纪律性产能管理和高端产品（如空芯光纤HCF）布局，有望持续受益。高盛维持长飞光纤光缆“中性”评级，并上调2026-2028年净利润预期，目标价维持290港元，重点关注AI数据中心资本开支节奏及高端产品商业化进展。