阿斯麦（ASML）2026年二季报点评：强劲客户需求支撑产能规划与盈利预期

本文主要对阿斯麦（ASML）2026年二季度业绩及经营展望进行点评。公司二季度营收与息税前利润均超市场预期，并上调了2026年全年营收及毛利率指引。业绩增长动力主要源于：1）先进逻辑节点持续迁移，带动光刻需求；2）DRAM与HBM存储需求旺盛，推动产能扩张与光刻强度提升；3）基于价值的定价策略及产品组合优化支撑毛利率扩张；4）在手订单提供清晰的需求可见度。管理层计划在2027年及2028年持续提升EUV及浸没式光刻机产能。基于公司在先进逻辑及存储领域的稳健订单储备及提价能力，高盛上调了公司2026-2030年营收及盈利预测，维持“买入”评级。