中国巨石电子布产业链供需及扩产交流纪要

本次会议主要探讨了中国巨石在电子布产业链的产能布局、供需现状及未来规划。当前电子布环节供需紧张局面持续，核心瓶颈已从织布机短缺转变为织布机与电子纱供给双重受限，尤其电子纱大规模扩产周期较长，短期增量有限。公司通过调结构、提升薄布占比以及加快淮安项目产能释放来应对需求，电子布产能已于今年6月开始释放。公司表示织布机采购优先保障核心项目，未来将根据市场情况（包括AI相关需求）动态调整产品结构。管理层认为，电子布作为PCB产业链上游的核心约束，目前供给紧张正推动整个产业链进入提价周期，公司作为行业龙头，具备较强的业绩弹性，未来AI电子布的试样进展与规模放量将是重要看点。