📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由平安证券新能源团队分享中期策略观点。整体来看，团队对储能和电力设备板块持乐观态度，认为全球能源转型、电网投资周期以及 AI DC 算力需求（算电协同）将驱动景气度提升，重点关注变压器出海（欧美设备更新）和特高压建设。对风电和光伏板块持中性态度：风电方面，虽然海外需求持续，但受贸易保护、内卷外化以及国内需求增速下滑影响，短期催化不足，建议关注风塔等阿尔法机会；光伏方面，受产能过剩、电价低迷导致消纳困难等基本面挑战，短期预期不乐观，但看好 BC 技术的产业化趋势。重点推荐标的包括德业股份、阳光电源、平高电器、许继电器及隆基绿能。