📰 研报摘要
查看全文 ➔本次资料为2026年7月17日的投研录音概要汇总，涵盖多个行业及公司。重点内容包括：1. 能源与金属：中煤能源上半年产销量及分红计划；铝业需求端改善及供给约束增强；钢铁板块估值处于历史低位，探讨制造用钢支撑的底部投资逻辑。2. 半导体与AI：芯原股份上半年新签订单近150亿元且AI占比超90%；台积电Q2业绩强劲，上调全年资本开支并推进2nm量产；物理AI在叉车、缝纫等工业垂类场景的爆发潜力。3. 医药生物：CXO行业需求传导链从药效向毒理、临床传导，量价修复超预期；创新药行业在产业、业绩与资金三维共振下迎来底部布局机遇。4. 其他：倍加洁通过AKK益生菌切入新赛道；众鑫股份泰国工厂产能释放及成本优化；中国巨石电子布产能规划及“电子纱+织布机”双重紧缺现状；Momenta的“1+N”智驾战略及域控突围路径。