📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了科技股巨震后的 A 股市场走势，认为万得全A及上证指数在年线附近获支撑，且“国家队”资金流入宽基指数 ETF 为市场提供了关键支撑。短期市场维持震荡，风险偏好有望在 8-9 月受重要外事活动催化而上升，但需关注 PPI 同比见顶可能对周期板块盈利预期产生的压制。在行业配置上，AI 算力中长期逻辑稳固，巨头资本开支预期持续上调；医药 CXO 受供给侧“实验猴短缺”驱动具备反弹机会；红利板块股息率价差处于历史高位，配置性价比高；消费板块则被视为政策预期驱动的短期反弹机会。建议近期多看少动，密切关注长鑫科技上市、七月底政治局会议及美联储议息会议等关键变量。