📰 研报摘要
查看全文 ➔本文探讨 2026 年下半年的制造业投资策略，认为当前 A 股市场处于盈利弱修复驱动的结构性慢牛中段，呈现显著的“K 型分化”。制造业被视为连接 AI 算力、出口链与红利风格的中轴线，是成长主线的核心配置纵深。在赛道阶段判断上，半导体设备、储能与电力设备已进入业绩兑现期，而人形机器人与低空经济处于兑现初期。投资建议重点关注中报业绩验证，建议制造业配置比例控制在 20%-40%。策略上区分交易“今天”的确定性资产（如涨价链）与“后天”的远期空间资产（如新质生产力）。此外，文中分享了针对高波动板块的均衡配置模型，建议投资者通过分批建仓、锚定产业趋势及建立严格的投资纪律来应对制造业的技术迭代与周期波动风险。