📰 研报摘要
查看全文 ➔阿斯麦（ASML）发布2026年二季度财报，收入与EBIT分别超出市场预期6%和13%，并上调全年业绩指引。公司预计2026年收入在430亿-450亿欧元之间，毛利率提升至54%-56%。业绩增长动力主要源于：1）先进逻辑制程迁移驱动光刻需求持续增长；2）DRAM及HBM需求强劲，带动光刻强度提升；3）定价灵活性与产品组合优化提升毛利率。公司产能路线图清晰，已锁定大部分2027年EUV订单，并积极规划2028年产能扩张以满足客户需求。高盛维持对其“买入”评级，并将目标价上调至2,200欧元。核心风险包括EUV交付延迟、资本支出周期性波动以及市场份额竞争。