📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了AI驱动下的电子行业景气度，指出半导体进入上行周期，预计2026年全球市场规模达1.5万亿美元，其中存储板块量价齐升领跑全行业。云厂商（海外三巨头及国内阿里、腾讯）资本开支维持高位，驱动AI算力链增长。制造环节产能稀缺，台积电与中芯国际资本开支维持高位；功率半导体受AI服务器需求驱动进入高景气周期，英飞凌等厂商出现调价。报告重点关注半导体制造（中芯国际、华虹公司）、封测（长电科技、通富微电、华天科技）、设备（北方华创、中微公司、拓荆科技）、零部件（新莱应材、江丰电子、正帆科技）、材料（南大光电、鼎龙股份、安集科技）、AI算力（寒武纪、海光信息、龙芯中科）、PCB及上游（盛弘股份、沪电股份、南亚新材、鼎泰高科）、存储（兆易创新、北京君正、普冉股份）以及端侧SoC（全志科技、瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技）相关标的。此外，指出存储价格上涨压制了2026年智能手机销量，但端侧AI与AI智能眼镜中长期前景乐观。