📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点分析了德康农牧的经营基本面与核心竞争力。公司通过极致成本管控（2026年3月完全成本降至11.9元/公斤）和自研ELY配套系育种优势，构建了深厚的竞争壁垒。业务结构向生猪主业高度集中，并采用“二号农场”轻资产模式有效对冲下行期现金流压力。同时，公司通过屠宰加工一体化布局和AI智能养殖系统的规模化商用，进一步平滑周期波动并实现降本增效。预计2026-2028年归母净利润将分别达到16亿、35.2亿和43.6亿元，核心驱动力在于出栏量放量、成本持续优化及屠宰产能利用率提升。