📰 研报摘要
查看全文 ➔本次分析探讨了美伊在霍尔木兹海峡的冲突走势及宏观影响。会议认为冲突失控概率低（低于20%），主要基于美军中东部署受限（林肯号航母处于极限状态）及伊朗通过售油获得资金支撑、韧性较强。冲突本质为美伊双边博弈，胡塞武装封锁曼德海峡可能性极小。特朗普政府受限于低民调和通胀压力，其实际意图倾向于缓和，强硬言论往往预示立场软化。预计局势在未来3-5周内完成“紧张-缓和”周期，油价可能在两周内触顶后回落。宏观上，地缘政治风险对通胀和加息的长期影响可控，短期波动不改变整体宏观趋势。
本次分析探讨了美伊在霍尔木兹海峡的冲突走势及宏观影响。会议认为冲突失控概率低（低于20%），主要基于美军中东部署受限（林肯号航母处于极限状态）及伊朗通过售油获得资金支撑、韧性较强。冲突本质为美伊双边博弈，胡塞武装封锁曼德海峡可能性极小。特朗普政府受限于低民调和通胀压力，其实际意图倾向于缓和，强硬言论往往预示立场软化。预计局势在未来3-5周内完成“紧张-缓和”周期，油价可能在两周内触顶后回落。宏观上，地缘政治风险对通胀和加息的长期影响可控，短期波动不改变整体宏观趋势。