📰 研报摘要
查看全文 ➔本期双周报重点关注海外算力行业动态。核心事件方面，SK海力士以265亿美元完成美股二次上市，创外资在美最大IPO纪录，凸显HBM在AI基础设施中的核心地位，存储行业正由周期复苏转向AI驱动的结构性增长。卫星通信领域，Rocket Lab拟收购Iridium打造垂直整合平台，行业集中度进一步收紧。光通信方面，AI数据中心需求持续拉动光纤光缆供应，Corning与Meta签署长期供应协议。行业数据上，模型Tokens调用量创近十周新高，算力资源供给持续稀缺，高性能GPU价格高位运行。投资建议持续关注光模块、设备制造、运营商及核心算力龙头等产业链标的。