液冷技术对机床行业带动作用分析纪要

本次交流探讨液冷产业对机床企业的带动效应，认为液冷驱动机床行业呈现“类专用设备”周期，预计2025年下半年至2027年上半年将进入产业落地与需求释放高峰期。虽然液冷需求在机床全口径业务中占比不高（2025年<2%，2026年<10%），但高景气细分领域的带动作用强。在加工环节，快接头需求率先爆发，带动走心机和自动车床订单增长，随后立式加工中心等设备起量。随着技术演进，设备向车铣复合等高端化升级，具备规模效应的企业有望实现量价齐升。投资机会集中于海天精工等第一梯队品牌企业。宏观层面，通用设备行业正处于“强产业周期叠加传统行业企稳”的上行期，核心驱动力包括AI液冷、设备更新需求以及出口份额的提升。