壹连科技（301631）：锂电连接组件龙头，第二增长曲线加速兑现

壹连科技是电芯连接组件（CCS）全球龙头，主业深度绑定宁德时代，核心技术涵盖 CCS、高压/低压连接组件及 FPC。公司在新能源汽车与储能业务保持稳增的基础上，凭借产品工艺同源优势，积极切入 AIDC、低空经济、具身智能等新兴领域。目前，公司已成为 Bloom Energy 的 SOFC 机柜核心供应商，并前瞻布局 AIDC 电源配套业务，第二增长曲线加速成型。公司通过可转债募投项目提升 FPC 全产业链制造能力，全球化产能布局及股权激励机制有望支撑中长期业绩增长。预测 2026-2028 年归母净利润分别为 3.82、5.51 和 7.45 亿元。风险提示：客户集中度较高，行业竞争加剧导致毛利承压，新兴业务拓展及产能建设进度不及预期。