2026年储能市场量价更新与全球需求分析专家纪要

摘要： 本次电话会聚焦储能市场的量价更新，重点探讨了北美政策对供应链的传导影响、全球主要市场的需求预测、国内电芯价格的边际回升以及大电芯技术的迭代趋势。

行业主线：

1. 全球需求乐观：中国市场预计新增装机 270-300GWh；欧洲、中东及美国市场在数据中心需求及政策驱动下，增长趋势稳定。
2. 量价边际回升：国内电芯价格出现上涨，均价回升至 0.37-0.38 元/Wh，主因是原材料成本上涨及海外订单抢发。
3. 技术路径迭代：2026年为大电芯元年，587Ah 及 600Ah+ 电芯将逐步替代 314Ah 电芯，虽有降本空间但受新产线折旧影响，短期报价维持在相似水平。

关键变化与分歧：

1. 北美供应链去中国化：新法案要求电芯及原材料原产地核实，短期非中国区原材料产能不足，日韩企业在北美市场竞争力增强。
2. 国内投资逻辑转向：容量电价政策提升了投资回报率，央国企成为投资主体，市场竞争焦点从单纯的低价竞争转向性能质保与履约能力。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备全球供应链协同能力、能提供高性能质保的头部电芯厂商及系统集成商。
2. 核心风险：美国关税政策的不确定性、原材料价格波动、调频补贴政策落地不及预期。