中国台湾地区 6 月营收点评：服务器景气延续，二季度业绩再超预期

本文总结了 171 家中国台湾科技公司及 55 家瑞银覆盖公司的 6 月营收表现。6 月台湾科技公司营收同比增长 59%，环比增长 9%，超出季节性预期。硬件领域表现强劲，受 GPU、ASIC 及通用服务器需求拉动，ODM 与品牌厂商（如广达、纬创、英业达等）表现亮眼，二季度业绩普遍优于预期。半导体领域表现稳健，晶圆代工与封测业务基本符合或略高于预期，其中设备厂商表现突出。瑞银分析指出，服务器产业链的景气度延续至二季度，预计三季度将维持增长趋势。尽管笔记本电脑出货量因上半年提前拉货及组件短缺担忧而调整全年预期至下降 10%，但 AI 服务器带来的资本开支增长依然是主要驱动力。瑞银维持对 foundry、后端封测及芯片设计领域的看好建议。