📰 研报摘要
查看全文 ➔本次电话会议探讨了 AI 算力硬件产业链的最新趋势与投资机会。分析师指出，尽管短期市场情绪波动造成股价调整，但产业基本面依然强劲。核心逻辑包括：1. 头部云厂商资本开支持续上修，AI 模型商业化进展超预期；2. 模型迭代速度加快，推动算力需求维持高速增长；3. 先进制程（台积电、三星）提价及供需紧缺，印证了 AI 算力的强劲需求；4. 产业链环节如 PCB、光模块、AI 电源及燃气轮机等，在三季度迎来订单放量与业绩超预期契机。会议重点建议关注具备高技术壁垒、产能扩张明确且受益于北美大厂订单的国产核心配套企业，认为当前调整提供了良好的布局机会。