📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告维持华邦电（2344.TW）“增持”评级，并上调2026/2027年EPS预期。核心逻辑包括：1）小众DRAM（特别是DDR4）因AI服务器中eSSD缓存需求带来的结构性供需紧缺，价格动力超预期；2）AI服务器对NOR Flash的需求拉动，预计至2027年AI相关收入占比将提升。报告预测2027年公司EPS将达60新台币，目标价上调至360新台币。公司目前处于存储器周期上升阶段，管理层对增长策略持建设性态度，预计二季度业绩会表现积极。风险包括消费者Legacy DRAM及NOR Flash需求不及预期，以及CUBE业务推进放缓。