美银亚洲基金经理调查报告：美联储逆风对冲 AI 顺风

本报告为美银 2026 年 7 月亚洲基金经理调查结果。宏观层面，亚太地区（除日本外）增长预期回升至地缘冲突前水平，中国与日本增长预期持续分化，日本增长情绪稳健，中国则较疲软；多数投资者预计日本央行将在 2026 年四季度加息。AI 主题方面，日本和美国已超过台湾成为 AI 周期下一阶段的最大受益者，超半数投资者认为 AI 对股市的正面影响尚未被充分定价。在配置偏好上，台湾取代日本成为最受青睐的亚太市场，印度和印尼配置意愿较低；行业配置中，亚太地区科技硬件与半导体板块维持领先，工业板块显著上升；日本市场中半导体依然是首选，银行股获青睐。