📰 研报摘要
查看全文 ➔本次汇总了2026年7月15日的多份投研纪要，涵盖宏观策略、医药、消费、AI硬件、新材料等领域。宏观方面，美联储加息预期缓和，国内经济呈现“总量趋稳、结构K型分化”态势。策略上，医药与消费板块处于历史低位，具备“有基反转”基础，医药板块重点聚焦创新药出海及二线低位标的，消费重点关注以旧换新与服务消费催化。AI算力板块作为长期景气主线，光通信、液冷及国产替代方向持续获得重点覆盖，相关企业业绩兑现度高。大宗商品领域，金属行业（铜铝）受供应受限支撑，中报业绩预期向好。此外，电子气体、人形机器人核心部件、农业及冷冻食品等细分赛道具备结构性成长机遇。整体配置建议聚焦龙头，通过科技进攻性与红利资产防守性平衡组合。