坤博精工（920570.BJ）北交所首次覆盖报告：精密零部件小巨人，半导体业务早期放量

坤博精工是国家级专精特新“小巨人”企业，专注于高端装备精密成型零部件及单晶硅生长真空炉体的研发生产。公司凭借耐低温高强高韧球铁材料等多项核心技术，已切入风电、工业自动化、海工及半导体领域。受益于产品结构优化及半导体领域布局，公司2026Q1归母净利润同比大幅增长99.44%。目前公司已成功研发并小批量交付碳化硅生长炉、CVD外延炉体等半导体零部件，规划建设的洁净车间将强化从加工到交付的全流程能力，为半导体领域业务拓展奠定基础。分析师预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.19、0.29、0.33亿元，首次覆盖给予“增持”评级。主要风险包括客户集中度高、产品结构变化风险及存货跌价风险。