📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦AI产业最新进展与投资逻辑，认为AI产业处于中长期景气加速期，且2026年为“Agent元年”，当前调整期是布局良机。会议重点推荐三大方向：一是物理AI，强调世界模型与高质量数据的双轮驱动，关注具身智能数据集进展及真机实采、仿真平台企业；二是国产大模型，指出模型性能跃升与商业化兑现共振，API模式将支撑收入爆发式增长，关注大模型龙头及其商业化进展；三是AI+游戏，认为板块处于估值底部，受益于AI能力进化提升研发提效及新游催化。此外，会议还分析了通信板块（光模块、液冷等）和电子板块（半导体材料、设备等）的投资机会，认为相关硬科技配套环节在“超节点”时代将迎来量价齐升。