📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议基于谷歌供应链大会内容，重点探讨了谷歌液冷基础设施（CDU）的战略布局与订单预期。由于 TPU V7 及 V8 芯片功耗大幅提升，强制要求液冷配置，谷歌作为 ASIC 头部企业对两兆瓦级 CDU 需求激增。谷歌预计 2026 年 7 月至 2028 年 6 月期间，两兆瓦 CDU 总需求达 3.3 万台，其中 2027 年需求 1.8 万台，较前期指引大幅上修。
会议指出，谷歌供应链核心壁垒在于产能、全球交付能力及过往数据中心项目经验。英维克、科华数据等国内上市公司凭借资深制冷配电团队及规模化交付能力已入围，其中科华已获 AVL 认证。电子屏蔽泵作为核心组件，需求量随 CDU 上量同步增长。此外，谷歌推出的 sidecar 风液模块化架构将成为老旧机房改造的新增量市场，进一步带动液冷生态机会。整体而言，谷歌持续扩大的 AI 资本支出及液冷方案的强制性，为国内液冷设备及泵类供应商带来长期高景气度预期。