高盛：阿斯麦（ASML）强劲客户承诺支撑产能规划与业绩上调

本报告为高盛关于阿斯麦（ASML.AS）的最新研报，主要点评了其 2026 年二季度业绩，营收与 EBIT 均超预期，并上调 2026 全年指引。报告认为公司核心增长动力来自于先进逻辑工艺节点迁移带来的光刻需求增长，以及 DRAM/HBM 强劲需求驱动的产能扩张与光刻强度提升。定价灵活性及产品组合优化是支撑利润率扩张的关键因素。公司已锁定 2027 年大部分 EUV 订单，且 2028 年可见度良好，预计 2027 年 EUV 和浸没式产能将提升约 30%。高盛上调阿斯麦 2026-2030 年的营收、毛利及 EPS 预期，维持买入评级并将目标价由 2,000 欧元提升至 2,200 欧元。