📰 研报摘要
查看全文 ➔奕东电子作为精密电子零组件一体化解决方案提供商，正处于向AI算力硬件转型关键期。公司核心业务包括连接器及零组件、FPC和LED背光模组。受益于AI服务器算力需求爆发，公司I/O高速通讯连接器业务高速增长，112G/224G高端产品占比已超50%，并深度绑定全球头部连接器厂商。在液冷散热领域，公司依托新能源汽车IGBT散热技术积累切入AI服务器液冷市场，通过收购深圳冠鼎进一步完善液冷产品布局，构建“连接器+液冷”第二成长曲线。随着江西募投项目产能释放及AI算力业务放量，公司经营拐点显现，首次给予“买入”评级。风险提示包括业务发展不及预期、募投项目投产风险、市场竞争加剧以及原材料价格波动。